康得新拟向特定目标非公开发行股票算计不超越7,877.12万股,非公开发行价格不低于25.39元/股,征集资金总额不超越20亿元,出资建造年产2亿平米光学薄膜项目,并配套出产5万吨光学膜基材PET,1万吨保护膜和0.61万吨UV固化黏合剂,构成上下游一体化、具有较强竞争力的完好的光学薄膜工业集群。

  出资关键:估计预涂膜事务全年同比增加超越100%,下一年持续坚持高增加。绿色印刷方针强制性推进国内预涂膜对即涂膜的代替,现在公司预涂膜产品每月订单挨近3000吨,而实践出产能力不到2000吨,跟着9月份公司4条美国Davis-Standard公司450米/分钟的高速出产线的相继投产,公司预涂膜出产能力同比增加近100%。

  公司拟开发的光学膜产品品种类型超预期,商场空间宽广。公司光学膜产品规划有液晶面板显现器用背光模组、硬化膜、反光膜、3D膜、匀光膜等,不单单是商场此前预期的背光模组。其间背光模组、模内注塑装修技能IML硬化薄膜和触摸屏硬化膜的技能均被国外企业独占,公司后期如能顺畅投产,将完成国产打破。现在国内正进入高代代液晶面板线D电视和LED照明等范畴的需求量开端上涨也反常微弱,估计“十二五”期间,国内不同用处的光学薄膜年需求量在20亿平方米以上。

  从3M公司的年报看,其光学膜事务的赢利率在25%,咱们咱们都以为公司光学膜项目附加值或许比3M公司更低,可是人力和运营本钱有必定优势,赢利率在15%-20%左右较为合理。估计公司光学膜项目彻底投产后年赢利在7.5-10亿左右,折合每股盈余2-2.5元左右。因为公司光学膜项目没有正式投产,咱们在盈余猜测里暂不考虑该项收入,估计11-13年的eps分别为0.51、0.81和1.13。