◆预涂膜事务高速增加 在绿色印刷等方针扶持下，公司预涂膜产品销售完成了快速的增加。新产品的不断推行更是进步了公司的盈余才能，包含防划膜、数码膜、增粘膜、尼龙膜、柔面膜等新产品现已占到销售总额的 35%。从分类产品上看，公司亮光 BOPP预涂膜收入同比增加 106%，亚光 BOPP预涂膜收入同比下降 19%，PET预涂膜收入同比增加 115%。

  ◆募投项目行将投产 公司募投项目方案于 9 月份逐渐投产，将使公司产能翻倍，从美国 Davis-Standard 进口的 450 米/分钟的高速全自动出产线也将进步公司的出产功率， 为公司在预涂膜范畴的持续增加供给确保。覆膜机事务开展结构已成 公司控股的“杭州康得新机械有限公司”已挂牌建立，一起与意大利塞纳吉公司签署技能合作协议，引入世界先进覆膜机型，加快新品开发和技能进步。公司在覆膜机范畴的一系列收买和技能引入办法将大幅度的进步公司在这一范畴的盈余才能，一起使公司产品有望进入世界商场。11年上半年公司覆膜机收入同比增加 138%。

  ◆光学膜成最大亮点 公司的长时间战略开展方针是打造世界高分子复合膜资料领军企业，光学膜将是完成这一方针的下一个关键步骤，现在公司光学膜项目方案得到了北京市政府的全力支持，归入北京市平板显现工业高质量开展战略规划，建立以康得新为龙头打造光学膜工业集群，与京东方配套，促进北京市 LCD 支柱工业高质量开展。公司方案 9月份建成投产张家港保税区康得菲尔实业有限公司年产 4000 万平米光学膜演示线。因为光学膜商场空间宽广，毛利率较高，将成为公司成绩增加最大的亮点。

  ※盈余猜测与出资主张 在不考虑公司光学膜对成绩的奉献情况下，咱们估计公司 11-13 年 EPS 分别为 0.47 元、0.69 元和 0.96 元，对应的动态 PE 分别为 60X，41X 和 29X。公司现在股价较高，但是公司光学膜假如成功将使成绩迸发增加，给予公司“审慎引荐”出资评级。